[미국주식 분석]존슨앤존슨(JNJ) 스크리닝(23.3.29.)

존슨앤존슨 주가 및 기본정보(2023.3.28.) 출처 : 야후파이낸스

 

 

대표적인 우량주이자 배당주인 존슨앤존슨(티커 JNJ)

현재 배당수익률이 거의 3%에 근접한 상황이다. 

(주가가 하락했기 때문에 배당수익률이 높아진 것으로 해석하면 된다.)

 

하지만 최근 주가흐름은 부진한 모습이다. 

전고점 대비 18.67%가 하락한 주가를 보이고 있다.

$150이 심리적 저항선인 것 같다.

 

우량한 기업의 주가가 왜 이렇게 단기간에 급락한걸까?

 

베이비파우더의 역습

이유는 바로 소송리스크 때문이다.

 

존슨앤존슨은 현재 여러 소송에 휘말려 있는 상태로

합의금, 소송비용 및 징벌적 손해배상금 등으로 수십조원을 지출해야 할 수도 있는 상황에 처해있기 때문이다.

 

Johnson & Johnson’s Attempt to Contain Talc-Related Liabilities Is Rebuffed

 

대표적으로 '탈크 베이비파우더 소송'이 있다.

진행과정은 대략 아래와 같다.

1) 2020년 존슨앤존슨의 베이비파우더에 포함된 활석(탈크)이 암을 일으킬 수 있다는 의혹이 제기됨

2) 존슨앤존슨 曰 '2023년부터 활석 함유 베이비파우더는 판매중단(하지만 활석 자체의 유해성은 부정)'

3) 1)과 관련해 4만건이 넘는 소송이 걸림

4) 존슨앤존슨은 해당 사업부를 자회사로 분할하고, 법원에 파산보호신청을 해서 소송을 중단시키려고 시도

 - 파산보호신청을 할 경우 피해자에 대한 배상액은 제한, JNJ는 기금의 형태를 통해 피해자 보상을 시도할 예정

5) 2023.1.30. 법원에서 꼼수 파산에 제동을 걸었음(이날 3% 넘게 주가 급락)

 

여튼, 존슨앤존슨이 해당 소송으로 감당해야 할 비용이

$20억~$35억(2조6천억원~4조5500억원)에 달할 것으로 예상됨

 

이러한 이유 때문에 주가가 하락하였으며 

전고점인 $186.69에서 18.67%가 하락한 $151.82에 거래되고 있다

 

 

 

부잣집은 망해도...가 아니라 부잣집은 안 망한다!

 

JNJ는 1년 영업이익(Operating Income)이 30조가 넘는 큰 회사입니다. *2022년 기준

물론 5조원에 가까운 우발비용은 적은 돈이 아니지만... 회사의 펀더멘털에 영향을 끼칠만한 큰 돈은 아닌 것 같습니다. 

 

계속해서 어닝서프라이즈 기록(좌), 매수추천 의견이 많아지는 중(우) *출처:야후파이낸스

그리고 긍정적인 신호들도 여럿 보이는데

1) 돈을 잘 번다 : 시장 컨센서스를 계속해서 상회함

2) 매수추천 의견이 더 우세해지는 중

 

또한,

JNJ는 배당률(Payout Ratio)이 66.12%에 달하고,

배당금을 지난 60년동안 늘려온 배당귀족주 중 하나입니다.

스크리닝 결론 : 살만한듯!

1)현재 진입한다면 배당수익률 약 3%를 기대할 수 있고,

2)소송리스크가 잠잠해질 때의 주가상승도 기대해볼만한 것 같습니다.

 

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다음에는 동종업계 경쟁자인 머크(MRK), 애브비(ABBV)와 비교를 해보려고 합니다.